خسر الذهب (XAU) أرضيته اليوم، متداولاً بسعر 4.645.00 دولار أمريكي للأونصة، بانخفاض نسبته 1.04%. تضاءلت الزخم الأولي للبحث عن أصل ملاذ آمن بسبب آمال تخفيف التوتر بين إيران والولايات المتحدة. أخبار اعتبار ترامب لاقتراح سلام إيراني قد خففت مؤقتًا الضغط الجيوسياسي الذي كان يدفع المعدن الثمين. ومع ذلك، فإن الأساسيات المتمثلة في التراكم الاستراتيجي من قبل البنوك المركزية والتضخم الأساسي المستمر لا تزال توفر أرضية للمعدن. المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو دعم 4.600 دولار، حيث أن اختراق هذا المستوى قد يؤدي إلى جني أرباح أكبر، بينما تظل المقاومة عند 4.700 دولار.
الفضة — تحليل بالارتباطات
عانى الفضة (XAG) من تصحيح أكثر حدة، حيث انخفضت بنسبة 2.29% لتصل إلى 73.31 دولار أمريكي للأونصة. طبيعتها المزدوجة، كمعادن ثمينة وسلعة صناعية، تجعلها أكثر حساسية للتغيرات في معنويات المخاطرة العالمية. على الرغم من أن الطلب الصناعي، خاصة في قطاع الطاقة المتجددة والإلكترونيات، لا يزال ركيزة داعمة، إلا أن الضعف العام للمعادن اليوم قد سحبها للأسفل. وقد اتسع نسبة الذهب إلى الفضة، التي تقيس عدد الأونصات من الفضة اللازمة لشراء أونصة من الذهب، قليلاً، مما يشير إلى تفضيل مؤقت للذهب كملاذ أكثر أمانًا في هذا الوقت من عدم اليقين بشأن الجيوسياسة الفورية.
يتداول البلاتين (XPT) والبلاديوم (XPD) أيضًا في المنطقة السلبية، بانخفاض نسبته 1.74% و 2.08% على التوالي. يظهر البلاتين، بمكونه الصناعي القوي في المحفزات السيارات والمجوهرات، حساسية مماثلة للفضة تجاه التباطؤ الاقتصادي العالمي المتصور. أما البلاديوم، على الرغم من استخدامه أيضًا في المحفزات، فقد كان يتعامل مع مشاكل هيكلية في العرض والطلب، ولا يدعم انعدام الشهية للمخاطرة الحالي هذا المعدن. كلا المعدنين يقعان دون متوسطاتهما المتحركة لمدة 50 جلسة، مما يشير إلى ضغط هبوطي على المدى القصير.
السياق الكلي والجيوسياسي — كيف تؤثر أحداث اليوم
الخبر الأكثر تأثيرًا لهذا اليوم يأتي من الجبهة الجيوسياسية، مع إمكانية تخفيف التوترات بين إيران والولايات المتحدة. وقد أدى ذلك إلى فتح تداولات سلبية في الأسواق الأوروبية وانسحاب في الأصول الملاذ الآمن مثل الذهب. بالتوازي، أبقى بنك اليابان (BOJ) على سياسته النقدية فائقة التيسير، ولكنه رفع توقعاته للتضخم، مشيرًا إلى المخاوف بشأن الحرب في الشرق الأوسط. يشير قرار الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة، على الرغم من معارضة ثلاثة أعضاء في اللجنة، إلى حذر من قبل بنك اليابان تجاه التضخم المستورد والهشاشة الاقتصادية العالمية. هذا التباين في السياسات النقدية، مع بقاء بنك اليابان متساهلاً مقارنة بالاقتصادات الأخرى التي قد تتشدد، يضيف طبقة من التعقيد إلى المشهد المالي العالمي. ارتفاع أسعار النفط، الذي وصل إلى 110 دولارات للبرميل (برنت)، مدفوعًا بعدم اليقين بشأن الحرب في إيران، يتناقض مع ضعف المعادن الثمينة اليوم، مما يعكس صراعًا بين الخوف من التضخم (إيجابي للذهب) وتقليل المخاطر الجيوسياسية الفورية (سلبي للذهب).
ما يجب مراقبته — أحداث محددة خلال 24-48 ساعة القادمة
* **الولايات المتحدة:** بيانات طلبات السلع المعمرة وثقة المستهلك. ستقدم هذه المؤشرات نظرة على قوة الاقتصاد الأمريكي، مما يؤثر على اتجاه الدولار، وبالتالي على المعادن الثمينة.
* **البنوك المركزية:** تصريحات أعضاء من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي. سيكون أي إشارة حول قرارات السياسة النقدية المستقبلية أمرًا حاسمًا.
* **نتائج الشركات:** استمرار موسم النتائج، خاصة في قطاع الطاقة، والذي قد يقدم مؤشرات حول الطلب والهوامش في بيئة أسعار نفط مرتفعة.
* **التطورات الجيوسياسية:** أي تواصل أو إجراءات جديدة بين إيران والولايات المتحدة سيكون لها تأثير مباشر وسريع على أسواق السلع والأصول الملاذ الآمن.
المصادر
European markets open lower as Trump considers Iran peace proposal
Oil price hits $110 on Iran talks uncertainty
Bank of Japan keeps policy rate steady while raising inflation forecast on Iran war worries
BOJ holds interest rates; flags more hikes amid M.East inflation risks